解决印度中小微型企业的融资难题：创始人友好型非稀释性融资的优势

但鉴于印度年私募股权和风险

投资下降了 41%，许多企业家已开始转向其他类型的投资。虽然股权和风险融资继续存在，但印度中小微企业正逐渐转向替代的、更有利于创始人的非稀释性资本解决方案。与其他债务投资一样，这些融资方式提供结构化贷款，而不会迫使公司在早期阶段稀释资产。但它们也比传统贷款具有一些关键优势，使其特别适合印度中小微企业的需求。

下面，我将讨论印度中小微企业面临的融资挑战，以及这些不同形式的非稀释性融资如何解决这些挑战。

鉴于中小微企业对印度经济的巨大影响，解决它们在寻求传统融资时经常遇到的挑战至关重要。这些挑战包括：

资金缺口：在印度，6330 万家中小微企业的总信贷需求为69.3 万亿卢比。不幸的是，根据 2022 年的一份报告，只有 15% 的需求可以通过正规贷款方式满足。要获得这种传统融资，公司需要办理繁琐的文书工作并承担大量抵押义务，从而降低了中小微企业获得融资的机会。

了解印度中小微型企业面临的融资挑战

传统银行贷款的局限性：银行将中小微企业视为高风险投资。因此，即使是最细微的宏观经济变化（从经济放缓到加息）也会促使银行对这些公司实施严格的信用评估措施。例如，银行会彻底审查这些公司的财务报表（包括资产负债表、损益表和现金流量表），以评估其财务状况和盈利能力。许多贷方还部署专门团队来分析中小微企业的业务计划，以评估其连续几个季度的潜在增长。这些措施可能会导致这些企业的资本减少，贷款条件也变得不那么有利。

地理限制：在某些偏远地区，由于存在从连通性问题到缺乏客户意识等障碍，无法通过银行进行融资。因此，这些地区的企业（尤其是中小微企业）很难获得可以带来增长机会的资金。大多数时候，他们甚至不知道还有其他选择。

缺乏正式财务数据：财务报表和过往还贷记录是风险投资家和银行评估贷款风险最常用的两个要素。许多中小微企业（尤其是那些相对较新的企业）缺乏这些信息，因为它们在初始阶段主要依靠非正式融资方式（如个人贷款、自筹资金甚至众筹）来满足资金需求。

股权稀释：一些企业可能会寻求通过股权融资而非传统贷款来规避上述障碍。 但股权融资可能成为中小微企业面临的一个关键挑战——甚至比缺乏资金本身更大——因为它迫使创始人将部分业务控制权让渡给投资者，甚至导致利润稀释。

非稀释性融资替代形式的好处

为了应对这些挑战，中小微企业可以寻求非稀释性资本的替代形式，这种方法可以促进企业持续盈利，而没有股权或传统债务的弊端。这些类型的融资可以确保企业资金充足，而不需要创始人放弃所有权或处理传统贷款的负担和限制。

尽管这种融资可能有几种不同的形式，但它们都采用以下一般方法。

• 步骤 1：贷方通过比较现金支出和现金收入来评估企业的财务状况。
• 第 2 步：贷方根据企业产生未来现金流的能力向企业提供贷款金额。无需任何抵押品。
• 步骤 3：在整个付款期限内进行还款，可以以固定金额或按月收入的百分比偿还。

对于中小微企业创始人来说，这种方法有几个好处，比传统的非稀释性融资更有吸引力，包括。

• 更快的贷款审批和更高的灵活性：贷款可快速获得批准，只需支付固定费用、提供灵活的还款方式，并且最终用途限制很少——这与传统贷款不同，传统贷款可能仅限于满足营运资金或其他特定业务需求。
• 透明的条款和简化的还款结构：贷款的每个细节都会提前解释，并且不涉及任何隐藏费用，这使得中小微企业更容易评估其承受能力。
• 改善现金流管理和扩展能力：除了向公司提供资金外，提供这些贷款的经验丰富的融资公司还提供实际专业知识，并可能提供扩大企业的建议。

替代性非稀释性融资的类型

有几种流行的非稀释性融资替代类型，包括：基于现金流的融资：这些是向符合贷方设定的最低月收入标准的企业提供的结构化贷款协议。还款方式非常灵活，企业无需承诺任何抵押品即可获得资金。还款额来自企业的未来收入，使整个过程对创始人来说非常顺畅和轻松。

市场卖家融资：借助这些定制贷款，企业可以最大限度地发挥其在线销售能力。中小微企业可以选择灵活的还款条件，通常与销售量挂钩。要利用这种融资选项，公司只需提供其销售历史和预测的详细信息，从而避免繁琐的文书工作。

对于旨在简化运营和增加客户参与度的公司来说，手机号码数据是一项必不可少的资源。它有助于沟通，并允许企业无限地传播有针对 手机号码数据 性的促销、警报或更新。这些数据还用于验证身份，从而保证交易安全。但与此同时，企业必须保护所有这些数据，以免违反当今众多且多样的个人数据保护法规，并在日益数字化的世界中保护和维护客户信任。

供应链融资：供应链融资是一种短期营运资本融资，通常用于制造商和卖家已经建立商业关系，并希望通过轻松获得资金来加强这种关系的情况。在供应链融资中，供应商向企业提供商品，然后从融资公司收到这些商品的提前付款，企业随后以一定费用偿还。通过供应链融资获得的资金可以通过定制的还款计划偿还，这些贷款结构简单，没有隐藏费用。

发票贴现发票贴现对

于提供产品/服务和收取付款之间存在差距的企业非常有效。在某些行业，这种差距可能持续数月。为了在付款期间保持稳定的现金流，这些企业会联系一家融资 网站内部链接结构的 9 个必备要素  公司，该公司同意在核实发票有效性后提供短期贷款以支付一定比例的未结发票，但需收取一定费用。这样，企业就可以使用自己的未付发票作为贷款抵押，以向客户追讨还款。

采购订单融资这种融资方式是控制库存的一个很好的策略。公司首先确认已收到来自客户的特定数量的订单请求，然后向融资公司提供这些保证销售的证明。在检查这些发票的真实性后，融资机构代表中小微企业向其供应商支付款项，供应商提供生产和交付这些商品所需的材料。作为交换，在企业收到客户对这些产品的付款后，融资机构要求偿还款项并收取费用。

印度中小微企业如何利用创新的非稀释性融资满足融资需求

《印度数字中小企业信用报告》是 GetVantage 与咨询公司 Redseer 共同编写的一项合作分析报告，强调了替代形式的非稀释性融资的增长潜力——其中许多是由数字贷方提供的，针对数字化的中小微企业。尽管替代性非稀释性融资仅占 22 财年流向这些数 tg电话列表 字化公司的约 530 亿美元资金的 5% 左右，但报告发现，由于这种类型的融资为小企业带来的优势，这一数字在未来五年可能会呈指数级增长。在全球范围内，近年来替代类型的非稀释性融资的使用也有所增长。根据剑桥替代金融中心的一份报告，在线替代金融市场（中国除外）从 2018 年的 890 亿美元增长到 2020 年的 1130 亿美元，流向中小微企业的贷款额大幅增加。

在印度领先的嵌入式金融科技

公司GetVantage，我们构建了一个基于现金流的融资平台，旨在通过向该国数百万中小微企业提供快速、公平、灵活、非稀释性的资金，实现资本获取的民主化。该平台为直接面向客户、企业对企业、软件即服务、电子商务和其他行业的企业主提供数据驱动的投资。凭借我们的技术和数据驱动的专有 API 堆栈，GetVantage 正在通过扩大创始人友好型、非稀释性增长资本的渠道重塑风险投资。我们相信，提供以中小微企业为重点的非稀释性融资形式将为这些企业开启新的可能性，同时也帮助他们简化现金流。但最重要的是，这笔资金使他们能够经营企业，而不必担心股权稀释或繁重的贷款要求或还款条款。

由于这些优势，许多中小微企业已经利用这些创新的非稀释性融资形式迅速扩大规模，并与同一行业内更成熟的公司竞争。我们期待将这些有前途的方法带给其他希望加速企业成长之旅的创始人。

非洲的法规是否正在迎头赶上？

非洲科技行业面临的最大障碍之一是其监管框架支离破碎且过时。在整个非洲大陆，政策制定者都在努力应对范围和有效性差异巨大的各种法规，这给科技公司和投资者带来了困惑和不确定性。这种碎片化不仅阻碍了创新，还阻碍了企业跨境扩张的能力，抑制了区域科技生态系统的发展。此外，许多现有法规是在数字技术出现之前的时代制定的，因此无法应对数字经济带来的独特挑战。因此，科技公司经常发现自己在法律灰色地带运营，不确定如何应对复杂且经常相互冲突的规则和法规。

这种监管不确定性阻碍了投资

并削弱了消费者和企业对数字生态系统的信心。非洲不同市场的加密货币和区块链技术都是这种情况，因为该地区的加密行业近年来面临着截然不同的监管方式。举个例子，尼日利亚的加密货币监管环境充满不确定性和政策变化。2021 年 2 月，尼日利亚中央银行 (CBN) 采取了限制性措施，禁止金融机构促进加密货币交易。这一举措似乎表明了对加密交易的普遍反对。然而，仅仅一年多之后，即 2022 年 5 月，负责监管资本市场的机构尼日利亚证券交易委员会 (SEC) 发布了加密资产监管框架。这标志着在监管框架下进行加密交易可能获得绿灯。但前景仍不明朗。SEC 似乎在 2022 年 11 月改变了方针，这进一步引发了人们对尼日利亚立场的质疑。最后，2024 年 5 月，央行禁止使用尼日利亚奈拉进行个人之间的加密货币交易，这又增加了一层复杂性。

相比之下，南非对加密货币监管采取了更积极主动的态度。在过去两年中，该国通过制定加密资产行业的监管框架，确立了自己在非洲大陆的领先地位。最近，该国向 75 家加密货币机构发放了牌照，表明监管机构愿意在管理潜在风险的同时拥抱创新。随着非洲四大经济体中的两个在加密货币行业的发展方向越来越不同，这引出了一个问题：哪种监管方法是正确的。

另一个紧迫的挑战是监管追赶。创新本质上是引入了全新的方法来解决长期存在的挑战。然而，这些进步的新颖性往往意味着现有法规不足以管理其运作。因此，在制定或更新法规时，在某些情况下，消费者保护可能已经受到损害。相反，在其他情况下，法规可能会谨慎行事，试图保护消费者，但无意中扼杀了该行业的创造力。虽然这种不确定性是可以理解的，因为监管机构很难找到适当的平衡，但它阻碍了许多行业的成功。非洲是许多杰出创新者的家园，他们正在稳步推出创新理念和技术——他们的数量可能会增加，因为到2050 年，预计全球四分之一的人 是非洲人。不幸的是，监管机构尚未达到这种创新水平，这引发了一个有趣的问题：监管机构本身能否成为创新者，利用技术制定针对不同行业的法规。